РБК направил запросы в Минфин, представителю первого вице-премьера Андрея Белоусова, в правительство, а также крупные металлургические компании — «Северсталь», группу НЛМК, «ФосАгро», UC Rusal, ММК, «Металлоинвест» и Evraz.
Как может повышаться налог на прибыль
Читайте на РБК Pro
Братья-миллиардеры Бухман: «Деньги не мотивируют, они у нас уже есть»
Почему мировые СЕО видят в грядущем инфляционном «шторме» плюсы
Основатель Dow Jones создал ключевую теорию инвестиций. Вот чему она учит
Главный герой Кремниевой долины: в чем секрет стартапа за $38 млрд
Минфин предлагает высчитывать специальный коэффициент по формуле «дивиденды — инвестиции — амортизация за пять лет», разделенные на капитал компании.
- Если коэффициент получается меньше единицы, то налог на прибыль для компании остается прежним — на уровне 20%. То есть если компании направляют на капвложения больше средств, чем на дивиденды за последние пять лет, то налог для них останется неизменным.
- Если коэффициент составляет от единицы до двух, то налог на прибыль вырастет до 25%. Это коснется компаний, у которых дивиденды превышают инвестиции, но не более чем в два раза.
- Если же коэффициент больше двух, то налог будет 30% — для компаний, дивиденды которых более чем вдвое превышают инвестиции.
Размер увеличения налога на прибыль определяется по окончании налогового периода и зачисляется в федеральный бюджет.
Исключение сделано только для госкорпораций и их «дочек», а также компаний, в которых доля государства составляет более 50%.
Под исключение также могут попасть «дочки» российских холдингов (доля участия российской компании в них должна быть не менее 50%) при условии, что за последние пять лет выплаты дивидендов акционерам холдинговой компании не превышают 50% объема дивидендов, которые она сама получает от своих «дочек». Этот пункт позволяет не рассчитывать налог с добывающих «дочек» крупных компаний, чтобы миновать двойное налогообложение, отмечает аналитик инвестбанка «Синара» Дмитрий Смолин.
UC Rusal ответил на претензии компании Вексельберга по дивидендам
Бизнес
По словам Смолина, если правительство одобрит подобную схему повышения налога на прибыль, то увеличенную ставку будут вынуждены платить прежде всего сталелитейные компании, которые последние годы направляли на дивиденды почти весь свободный денежный поток, а инвестировали меньше. А, например, алюминиевую компанию UC Rusal, которая не платит дивиденды, повышение налоговой нагрузки не коснется, отметил он.
Тем не менее для металлургов повышение ставки налога на прибыль менее болезненно, чем вариант с корректировкой НДПИ, поскольку базой для его расчета является доналоговая прибыль, а для НДПИ — выручка, отметил Смолин.
Однако директор Prosperity Capital Management Александр Бранис считает, что предложенный вариант дифференциации налога на прибыль — «путь к искажению стимулов для экономических агентов, причем таким образом, от которого всем будет плохо — и государству, и контрольным акционерам, и внешним инвесторам». По его словам, в таких условиях компании будут искать менее прозрачные способы вывода прибыли. Ухудшение корпоративного управления будет негативно для развития фондового рынка, особенно сейчас, когда деньги миллионов частных инвесторов наконец-то пришли на рынок, а большое количество IPO помогает самым разным компаниям привлекать капитал.
Бранис подчеркнул, что увеличение налога на прибыль не подстегнет рост инвестиций, а приведет к их снижению, так как те проекты, которые выглядят привлекательно сегодня, не пройдут отбор из-за роста налогового бремени. Учитывая, что государство многие годы декларирует равный подход к различным компаниям, независимо от формы собственности, дифференциация между частными и госкомпаниями также вызывает вопросы. Эти предложения необходимо полностью переработать, считает он.
Как Минфин предлагает корректировать НДПИ
Сейчас расчет НДПИ зависит от себестоимости добытого сырья. НДПИ для производителей удобрений, а также руд черных и цветных металлов повысили с начала 2021 года в 3,5 раза. Но, по мнению Минфина, налог все еще не дотягивает до уровня в мировой практике, где горная рента при добыче твердых полезных ископаемых составляет 3–5% от выручки горнодобывающих компаний, тогда как в России она не превышает 1–2%, писал «Коммерсантъ».
Металлурги предложили властям поднять налог на прибыль, а не на добычу
Бизнес
Минфин предлагает привязать налог к цене на сырье на зарубежных рынках и к объему добытой руды. Так, НДПИ на железную руду предлагается рассчитывать с учетом биржевых котировок в Китае, апатитового концентрата — в Марокко, для калия за ориентир брать экспортную цену в Балтике, а для коксующегося угля — цену восточного побережья США. По данным «Интерфакса», этот вариант корректировки НДПИ Минфин считает приоритетным.
По мнению управляющего директора рейтинговой службы НРА Сергея Гришунина, такое предложение Минфина ведет к росту нагрузки на компании по НДПИ в среднем в 1,7–2,5 раза. При текущих рыночных ценах такое повышение налоговой нагрузки не приведет к фатальным последствиям для российских металлургов, за исключением отдельных железорудных предприятий Западной Сибири, где риски потери рентабельности есть, отметил он.
Гришунин считает рискованной привязку налога к биржевым ценам на международных рынках. «В частности, для железной руды взята цена в Китае, а не в России, которая значимо ниже китайской. Принятие такой схемы чревато большими потерями для российских компаний при ухудшении конъюнктуры рынков и одновременной девальвации рубля», — заметил эксперт. В таком случае расходы на налоги не уменьшатся, а вот доходы компаний могут сильно сократиться, резюмировал он.
